Потребительские кредиты тормозят рост экономики

Потребительские кредиты тормозят рост экономики

Очень часто динамика макроэкономических показателей в России похожа на абстрактную живопись, которая никакому описанию не поддается. Официальные данные указывают на то, что в 2011 в номинальном выражении году обороты розничной торговли возрастали намного быстрее, чем доходы потребителей, причем это происходило при стойком увеличении затрат на услуги.

Однако такое объяснение сомнительно, так как в 2011 году расхождения между потребительским ростом и доходами населения были довольно существенными, и при этом происходило увеличение роста банковских вкладов. А потребительское кредитование только начинало восстанавливаться после посткризисного уровня. В 2012 году потребительское кредитование все больше набирает обороты на фоне постоянного увеличения вкладов населения и такого же быстрого возрастания номинальных доходов. Как ни странно, но рост оборотов розничной торговли замедлился. 

И в первом полугодии 2013 года номинальный рост потребления продолжал замедляться, а возрастание потребительского кредитования и доходов населения остается на прежнем уровне. В годовом выражении рост потребительского кредитования составил около 40%, и потребительская задолженность продолжает увеличиваться, хотя, немного и затормозилась. В июне она дошла до 8,6 триллионов рублей, это значит, что общая величина потребительских кредитов относительно ВВП небольшая, около 13%, однако расходы населения на обслуживание таких долгов становятся все больше и это обременительно, ведь ставки по процентам очень высокие.

Интересно то, что россияне продолжают брать кредиты под высокие ставки. Номинальные расходы возросли в размере от 10 до 13%, инфляция находится в диапазоне между 6-7%, а российские заемщики согласны на процентную ставку под 25% по займам с периодом погашения от трех месяцев до одного года. Непонятно, почему люди стремятся брать кредиты под такие большие проценты.

Что же может тормозить рост потребления?

Вероятно, что чуть менее 2 триллионов рублей годового дохода населения, которые должны быть предназначены для обслуживания долгов, сейчас начали действовать в качестве непосредственного тормоза роста потребления. Потребность в обслуживании долга будет замедлять экономический рост и в следующем году, ведь ставки по процентам по-прежнему высокие, а потребительское кредитование все возрастает. Есть прогнозы, что рост номинального потребления станет еще медленнее во втором полугодии 2013 года и в 2014 году. Хотя в реальности рост потребления может быть устойчивым или же немного притормозить на фоне предполагаемого инфляционного торможения.

Годовая инфляция в июле месяце приостановилась на пороге 6,5%, а к концу этого года она может упасть до 6% или даже немножко ниже. В будущем году торможение может продолжаться, но только при проведении более выдержанной экономической политики, а в этом на все сто процентов уверенным быть нельзя. Однако стоит пересмотреть ожидания и прогнозы ВПП в сторону снижения. Нельзя исключить и то, что на следующий год возрастание экономики будет проходить еще медленней. И если власти не решат проблему постоянного роста задолженности по займам потребительским, то вполне может быть торможение до уровня меньше двух процентов. На данный момент около 4% доходов от домохозяйств идет на обслуживание вышеуказанных долгов. Такой коэффициент увеличится, если не учитывать некоторые группы населения, к примеру, пенсионеров, обычно не берущих кредиты на покупку новых смартфонов и авто последних моделей.

Экономическая политика в прошлом году стала неопределенной

Она стала такой же непонятной, как вышеупомянутая абстракция. Минфин намеревался пополнить резервным фонд методом займа на внутреннем рынке, и это привело в конечном итоге к снижению процентных ставок. А рост экономики, поэтому и замедлился. Реакция Минэкономики была предсказана легко: с начала этого года оно стало настоятельно говорить о желании увеличения расходов на инфраструктуру и государственных расходов в общем, пошел разговор о понижении процентных ставок, возникли идеи о политике количественного смягчения, которую провели развитые страны в период после кризиса 2008 года.

Основные ставки по процентам ЦБ пока еще не уменьшил, однако недавно принятое им решение о предоставлении долговременного рефинансирования сроком на один год тем банкам, которые дают кредиты государственным предприятиям, вряд ли будет стимулом для возрастания кредитования реального сектора экономики. Довольно дешевое длительное финансирование может только обострить проблему быстрого увеличения потребительских долгов. И в современных условиях это для быстрого роста экономики не будет хорошим вариантом.

Еще одна ошибка – это заявление Минфина о его намерении покупать на рынке валюту, чтобы перечислять в резервный фонд заемные средства. Вряд ли такие планы будут реализовываться, в крайнем случае, в заявленных объемах. Уже на курсе рубля негативно отразился план Минфина о покупке валюты и предоставление банкам долгосрочного рефинансирования. Сначала года рубль подешевел примерно на 10%, несмотря на поддержку курса ЦБ. И если Минфин решится покупать валюту, то придется это делать по не очень то выгодному курсу.

Ослабление российской валюты может поддержать некоторые из отраслей, но уже не так масштабно, как раньше, когда производство внутри страны почти не зависело от импорта. Также ослабевший рубль может обострить проблему обслуживания долга для тех клиентов, которые кредиты брали в валюте иностранной, а получают доход в российских рублях. Но все равно, натиск на частный сектор будет расти, уровень доверия потребителей начнет уменьшаться, а торможение роста потребительского спроса отрицательно отразится на темпах экономического роста. 

Аналитический материал подготовлен: Варыхановой Алёной, специально для pocreditu.ru

Похожие материалы


Глава Сбербанка надеется на снижение ставок по ипотеке до 10-11 процентов
Глава Сбербанка надеется на снижение ставок по ипотеке до 10-11 процентов

Руководство Сбербанка не считает возможным в 2013 году снизить ставки до 9 процентов, этот размер обозначен правительством страны. Глава Сбербанка РФ Герман Греф в своем интервью телеканалу Russia Today заявил, что замедление возрас...

Недостаточно высокие процентные ставки побуждают вкладчиков увеличивать валютные накопления
Недостаточно высокие процентные ставки побуждают вкладчиков увеличивать валютные накопления

Сейчас очень актуален вопрос возможности стимулирования экономики мерами политики монетарной, так как темпы экономического роста резко замедляются. И исходной точкой в этом становится вопрос о том, считаются в России процентные став...

Хищения средств с пластиковых карт удвоились буквально за год
Хищения средств с пластиковых карт удвоились буквально за год

Самый распространенный риск для владельцев банковский карт – хищение денежных средств. На него приходятся порядка 55% всех страховых случаев. Такие результаты исследования были обнародованы Аналитическим центром одной из страх...

Расчёт кредита
Cумма
Срок
Процентная ставка:
% годовых
Схема расчёта


Copyright © 2010-2015 pocreditu.ru
Редакция: [email protected]
О проекте / Обратная связь
Редакция не несет ответственности за мнения и информацию, размещенные в комментариях к материалам. При использовании материалов гиперссылка на pocreditu.ru обязательна.